AEGON Lengyel Kötvény Befektetési Alap

Általános információk

ISIN kód	HU-0000705256
Bloomberg kód	AEGEMMA HB Equity
Alapkezelő	AEGON Magyarország Befektetési Alapkezelő Zrt.
Letétkezelő	UniCredit Bank Hungary Zrt.
Vezető forgalmazó	AEGON Magyarország Befektetési Jegy Forgalmazó Zrt.
Az alap nyilvántartásba vételének ideje	2007.05.11.
Devizanem	HUF
Referencia index összetétele	100% Treasury BondSpot Poland Index
Kockázati besorolás	Magas
Javasolt minimális befektetési időtáv	2 év
Befektetési Alap típusa	Kötvény alap

Korábbi nevén: AEGON Közép-Európai Kötvény Alap

Befektetési Politika

A befektetési alap indításának célja az volt, hogy elérhetővé tegyük a befektetők számára azoknak az országoknak a kötvénypiacait, amelyek magas hozamot (high yield) biztosítanak, és az ország makrogazdasága már erősödő pályára állt. Az Alap várható hozama magasabb, mint egy hazai kötvény alap hozama, de ennek megfelelően a kockázata is kissé magasabb.

Az alap befektetési lehetőségei igen széleskörűek, ezért a portfolió menedzsernek tág mozgástere van, és lehetősége nyílik az optimális portfolió kialakítására. A legnagyobb hozam elérésére törekszünk a legkisebb kockázat vállalása mellett. A befektetési döntések meghozatalához egyaránt használjuk a fundamentális elemzés, a technikai elemzés eszköztárát, és mindenkor figyelembe vesszük a piacokon uralkodó befektetői hangulatot.

A befektetési döntést egy modell is segíti, amely az összes befektetési célpontként szóba jöhető ország makrogazdasági adatait tartalmazza. A modellben szerepel az egyes országok hitelbesorolása, a GDP növekedésének üteme, az államháztartási hiány alakulása, az inflációs várakozások, a deviza stabilitás, és sok más makro adat. A portfoliókezelő a makrogazdasági várakozások, a várható hozamgörbe, a görbén várható megtérülés, a piaci volatilitás és a modell alapján kockázat – hozam párosokat alakít ki, és kiválasztja azokat a befektetéseket, amelyek biztonságosnak mondhatóak és relatív magas hozamot biztosítanak.

Lehetséges befektetési eszközök

Az alap vásárolhat magyar diszkont-kincstárjegyeket, magyar kötvényeket, a Magyar Nemzeti Bank által kibocsátott kötvényeket. Ugyanakkor az alap számára megengedett, hogy olyan más országok diszkont-kincstárjegyeit és kötvényeit vásárolja meg, amelyek minimum BB hitel besorolással rendelkeznek. Az alap számára megengedett, hogy hazai illetve külföldi bankokban betétet helyezzen el, vagy más pénzpiaci eszközt használjon. Az alap forintban denominált vállalati kötvényekbe is fektethet.

A devizakockázat fedezésére lehetőség van, és a portfolió menedzser dönti el a jövőbeli várakozásai alapján, hogy lefedezze ezt a kockázatot, vagy a fedezetlen pozíciókkal nagyobb hozam érhető el.

 

Referencia index

Az alap referencia indexe: 100% Treasury BondSpot Poland Index.

A portfolió kezelő célja a forintos pénzpiaci eszközök hozamának felülteljesítése.

Kinek ajánljuk?

Azoknak a kockázatktűrő befektetőknek, akik részesedni szeretnének a magas hozamokat biztosító országok kötvénypiacainak hozamaiból.

Kockázati besorolás

Az alap magas kockázatú. Az egyik kockázat a befektetési célpontként választott országok kötvénypiacainak hozam alakulása, amely kedvező makrogazdasági folyamatok és kedvező nemzetközi befektetői hangulat esetén csökken, és ezáltal a kötvények árfolyamának emelkedését eredményezi. A másik kockázat a forint árfolyamának alakulása azokkal a devizákkal szemben, amelyekben az alap befektetet. Az alapkezelő mindig az adott körülményeket figyelembe véve dönti el, hogy szerinte a befektetési alap a devizakockázatokat lefedezve, vagy fedezetlenül tartva jár jobban.

Hozam

A várható hozam a kötvénypiaci hozamokhoz képest magas, az árfolyam ingadozás közepesen magasak mondható.